투자의 시야를 넓히자!!

레몬 주가 전망 분석 - 다시 시작된 코로나의 공포!

기업소개

최근 코로나19 바이러스의 확산세가 다시 증가하고 있습니다.

2020년 8월 25일을 기준으로 한국의 확진자 수는 17,945이며, 하루 만에 280명이 증가하였습니다.

최근 매일 300대로 증가하던 때에 비하여 증가세가 줄었습니다만,

아직 안심할 수 없는 상황이 지속되고 있습니다.

 

그리고 이런 시기에 맞춰 주목을 받고 있는 종목이 있습니다.

바로 시가총액 6,590억의 레몬입니다.

레몬은 2020년 2월 28일 상장된 종목으로, 공모가는 7,200원이었습니다.

8월 25일 종가는 19,100원으로 약, 6개월동안 100% 이상의 주가 성장을 보였습니다.

과연 어떤 기업이기에 단기간에 높은 주가 성장률을 보이는 것일까요?

위는 레몬의 공식홈페이지에 기재된 회사 소개 내용입니다.

최근 주목을 받는 것은 나노 멤브레인 기술을 이용한 마스크, 기능성 의류, 필터 등의 부문입니다.

역시 코로나 19 바이러스와 연관된 종목이라는 것을 알 수 있습니다.

 

위는 2020년 3월 공시된 레몬의 사업보고서의 일부 자료입니다.

레몬의 주요 제품은 나노 관련 사업, 전자부품 사업부문으로 나뉘어져 있습니다.

매출의 비중이 높은 것은 전자부품사업 부문입니다.

 

높은 매출을 창출하는 전자부품사업과 더불어 나노 관련 사업이 코로나19 이슈에 영향을 받아 더 가파른 주가 상승을 만들어 낸 것이라 추측할 수 있습니다.
 

재무제표 분석

가장 먼저 레몬의 손익 계산서를 살펴보겠습니다.

2017년 흑자였던 영업이익은 2018년 이후 적자로 전환되었습니다.

2019년에는 적자의 폭이 늘어난 것을 알 수 있습니다.

이는 부정적인 요소로 작용될 수 있습니다.

2020년 8월 공시된 반기 포괄 손익 계산서를 확인해보겠습니다.

2020년 반기 영업이익이 다시 흑자로 돌아선 것을 알 수 있습니다.

매출액은 전년 동기 대비 크게 상승한 것을 알 수 있습니다.

올해 레몬의 실적이 우수할 것을 예측할 수 있는 지표입니다.

다음으로 대차 대조표를 살펴보겠습니다.

유동비율은 유동부채와 유동자산을 비교하여 단기적으로 부채 상환에 대한 리스크를 확인할 수 있는 지표입니다.

1.5이상인 경우 단기적 부채 상환에 대한 리스크가 적다고 할 수 있습니다.

레몬의 유동비율은 0.7로 유동자산에 비하여 유동부채의 양이 많다는 것을 알 수 있습니다.

때문에 단기적으로는 부채 상환에 대한 리스크를 보유하고 있음을 알 수 있습니다.

장기부채비율은 장기적인 부채 상환 리스크를 판단할 수 있는 지표입니다.

보수적인 측면에서 50%이하인 경우 리스크가 적다고 판단됩니다.

레몬의 장기부채비율은 0%로 표기되어 있습니다.

때문에 장기적으로는 부채에 대한 리스크가 적은 것을 알 수 있습니다.

마지막으로 현금흐름표를 살펴보겠습니다.

2019년 영업활동으로 인한 현금이 마이너스로 표기되어 있습니다.

이는 영업활동으로 인한 이익이 없었음을 나타내므로 부정적으로 해석할 수 있습니다.

투자활동현금의 경우도 마이너스로 기록되어 있습니다.

이는 꾸준한 투자가 이어진다는 것을 뜻하므로 긍정적으로 해석할 수 있습니다.

재무활동 현금은 플러스로 기록되어 있습니다.

영업활동으로 인한 현금유입이 없었기에 재무활동으로 현금을 유입시킨 것으로 추측할 수 있습니다.

 

반기보고서에 명시된 현금흐름을 살펴보겠습니다.

영업활동현금 흐름이 흑자로 전환된 것을 알 수 있습니다.

이는 긍정적으로 해석할 수 있는 부문입니다.

하지만 투자활동에도 전년 동기 대비 많은 현금을 사용한 것을 알 수 있습니다.

때문에 모자란 현금의 양은 재무활동현금에서 유입된 것을 알 수 있습니다.

대규모 투자가 더 많은 영업활동현금 창출로 이어질지 지켜볼 필요가 있습니다.

 

기업 펀더멘털 분석

최근 레몬의 주가 상승은 코로나19 바이러스가 다시 전국적으로 확산됨에 따라 상승한 것을 알 수 있습니다.

특히 레몬은 나노 멤브레인 기술을 이용하여 생산한 에어퀸 마스크 판매로 최근 실적이 크게 증가하였습니다.

뿐만 아니라 최근 에어퀸 의료용 방호복을 미국 FDA에 정식 등록하였습니다.

마스크 뿐만 아니라 의료용 방호복 분야에서도 많은 노력을 기울이고 있음을 알 수 있습니다.

이러한 노력이 매출 상승으로 이어질지 지켜볼 필요가 있습니다.

 

투자 포인트

현재 레몬은 세계 최대 규모의 나노 멤브레인 양산라인을 보유한 회사입니다.

때문에 미래가 기대되는 요소를 충분히 보유한 회사라고 할 수 있습니다.

하지만 국내의 주식은 변동성이 존재합니다.

때문에 코로나19의 이슈에 따라 상방, 하방으로 주가의 변동이 있을 수 있음을 기억할 필요가 있습니다.

또한 장기적인 투자를 고려하신다면, 코로나19 이슈의 종식된 이후 레몬의 매출 구조의 변화에도 주목할 필요가 있을 것 같습니다.